Bondana
Считаем облигации правильно
Эти аббревиатуры обозначают различные виды эффективной доходности, привязанные к конкретным событиям:
YTM (Yield to Maturity) — доходность к погашению.
YTP (Yield to Put) — доходность к безотзывной оферте.
YTC (Yield to Call) — доходность к отзывной оферте.
Доходность флоатеров для базовых ставок КС и RUONIA рассчитывается на основе прогнозной кривой ставок, построенной на основе SWAP-ставок (КС/RUONIA). Эта кривая пересчитывается ежедневно по актуальным SWAP-ставкам, что влияет на пересчет доходности. Просмотр информации о будущих купонах, на основе которых рассчитывается доходность для флоатеров, в данный момент недоступен.
Доходность фиксированных облигаций рассчитывается на основе графика платежей, доступного в приложении.
Купон флоатера может отображаться в двух вариантах:
Серый фон — это расчетный купон. Он еще не окончательный, так как может немного измениться в зависимости от будущих данных.
Белый фон — это окончательно рассчитанный купон, который больше не изменится.
На данный момент аккредитацию Банка России имеют российские рейтинговые агентства АКРА, НКР, НРА и «Эксперт РА». Мы используем рейтинги только аккредитованных агентств.
Спред — это разница между доходностью текущей бумаги и доходностью безрисковой кривой (ОФЗ для RUB бумаг), построенной с использованием метода NSS (Nelson-Siegel-Svensson). Доходности сравниваются на той же дюрации, что и у текущей бумаги.
Спред измеряется в базисных пунктах (б.п.), где 1 б.п. = 0,01%.
Спред рассчитывается для всех облигаций, что позволяет оценить, насколько бумага отклоняется от безрисковой ставки, в зависимости от её дюрации.
Признак квалифицированного инвестора для облигации определяется на основе данных из эмиссионной документации. В некоторых случаях этот признак может быть не указан, но бумага все равно может быть доступна только для квалифицированных инвесторов, так как Центральный банк может вводить изменения через соответствующие указания.
Например, с 2022 года по апрель 2025 года (на данный момент) бумаги с кодом сложности продукта 900 доступны исключительно для квалифицированных инвесторов. ЦБ может как продлить эти ограничения, так и отменить их. Мы не фиксируем такие изменения в системе.
Скринер — это матрица, в которой облигации сортируются по кредитному рейтингу и сроку до погашения или оферты. Цвет ячеек помогает выделить более доходные варианты, что позволяет быстрее ориентироваться в доходности.
Если кликнуть на ячейку, откроется список облигаций, сгруппированных в этой категории, с указанием даты и события (оферта или погашение), на основе которых рассчитывалась доходность.
В скринере могут не отображаться облигации по следующим причинам:
Сумма инвестиций в скринере — это расчет доходности облигаций с учетом того, что покупка может происходить по текущим рыночным ценам, а не по лучшей доступной цене.
Когда вы инвестируете в облигации, в идеале вы хотели бы купить их по лучшей цене, которая указана в стакане заявок. Однако на практике иногда невозможно приобрести весь объем по этой цене, и вам нужно покупать облигации по более высокой цене, что снижает итоговую доходность.
В скринере сумма инвестиций учитывает эти факторы и показывает, какая доходность будет у облигаций, если вы инвестируете заданную сумму и покупаете бумаги по рыночной цене, а не по лучшей доступной цене в стакане. Это дает более реалистичное представление о возможной доходности в реальных условиях рынка.
Фильтры помогают сузить подборку облигаций по заданным условиям.
Для неквалифицированных — показывает бумаги, которые доступны к покупке неквалифицированным инвесторам, с учетом ограничений регулятора.
Амортизация — Отмечает облигации с частичным погашением номинала в течение срока. Требуется подписка.
Список исключений — Убирает выбранные бумаги и эмитентов из выдачи.